2017年以來,醫(yī)藥板塊內(nèi)部出現(xiàn)了明顯分化,龍頭股漲幅遠(yuǎn)超醫(yī)藥行業(yè)指數(shù)。其背后的邏輯非常明確,即在醫(yī)保進(jìn)入緊平衡的背景下,滿足臨床診療需求是目前亟待解決的問題,療效明確的治療性藥品最受市場歡迎
從醫(yī)保目錄中醫(yī)用治療性藥品逐步站上舞臺(tái)中央,而輔助用藥逐步淡出舞臺(tái)。醫(yī)保用藥雖然整體增長緩慢,但內(nèi)部的結(jié)構(gòu)性調(diào)整劇烈,這個(gè)調(diào)整已經(jīng)明顯反映到藥企的業(yè)績上
與此同時(shí),國家在推進(jìn)藥品合理使用上并不是一味地鼓勵(lì)低價(jià)競爭。一致性評(píng)價(jià)正在如火如荼地進(jìn)行,在保證藥品質(zhì)量的情況下,以保留優(yōu)質(zhì)藥品適量的盈利空間
從創(chuàng)新上看,藥品審查制度在逐步向美國FDA藥審制度看齊,鼓勵(lì)藥效確切且臨床急需的藥品加快審評(píng),鼓勵(lì)創(chuàng)新藥品加快上市。與此同時(shí),審查方面也更加公開透明
在加速引進(jìn)海外已經(jīng)上市的藥品,應(yīng)盡量縮短國內(nèi)真正創(chuàng)新藥企的中間環(huán)節(jié),以確保藥品在療效確切的前提下盡快上市。在這種創(chuàng)新的環(huán)境下,醫(yī)藥一線企業(yè),無論是A股還是美股,都得到了更多的認(rèn)可
之前的新醫(yī)保目錄及醫(yī)保談判目錄,都會(huì)在2018年逐步落地。醫(yī)用面膜代加工廠家發(fā)現(xiàn),由于招標(biāo)周期的存在,新一輪的成長逐步開啟。醫(yī)保紅利和創(chuàng)新紅利都是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的方向,目前是投資醫(yī)藥行業(yè)的較好時(shí)點(diǎn)。醫(yī)藥股在經(jīng)歷2年左右的調(diào)整后,投資價(jià)值正逐步顯現(xiàn)
從以往的市場情況看,醫(yī)藥行業(yè)是穩(wěn)定出現(xiàn)長期牛股的聚集地。我們相信,在政策向好的大環(huán)境下,越來越多的醫(yī)藥股會(huì)走出獨(dú)立行情